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2022年全球化肥市场激流动荡，氮磷钾价格暴涨暴跌，贸易流向发生改变，通胀加息、对俄制裁共同影响了2022年全球大宗商品和化肥的价格。埃及大颗粒尿素在3月底一度上涨到1150美元/吨，摩洛哥磷酸二铵的价格同期上涨到1260美元/吨，东南亚氯化钾价格6月中旬一度攀升到1100美元/吨。截至11月24日，埃及大颗粒尿素跌到了565~575美元/吨，东南亚氯化钾价格跌到630~750美元/吨。
12月8日，ARGUS首席分析师解方在“第二十三届国产高浓度磷复肥产销会”上作了题为《激流动荡下的全球化肥市场》的报告，深度剖析了全球化肥市场暴涨暴跌背后的原因，以及2023年全球化肥市场走势。
全球大宗商品
价格波动明显 后市不确定性加大
2022年主要非能源大宗商品市场进入下降通道。一季度加息前，价格呈上扬走势，二季度美联储加息导致大宗商品市场承压，三季度7月份黑海粮食外运协议达成，粮食价格暴跌，受加息影响，主要非能源大宗商品市场大幅下跌，四季度加息对大宗商品市场带来持续影响，但效果开始减弱，而经济衰退的担忧成为主要影响因素。11月初，俄罗斯暂停黑海粮食外运协议，给后市带来不确定性。
2022年主要能源商品价格剧烈波动。从北海布伦特原油价格、澳大利亚煤炭价格以及欧洲天燃气价格来看，一季度加息前价格疯狂上涨，叠加2月份以后俄乌冲突带来的一些巨大影响，导致能源价格飞涨。二季度以后，美联储加息，能源产品市场承压。三季度到四季度加息对于能源商品市场影响开始减弱，而政治因素推动能源商品价格剧烈波动，甚至超过了加息的影响。
2022年主要化肥品种价格走向下行通道。中东大颗粒尿素价格、摩洛哥二铵价格以及温哥华氯化钾价格走势基本一致，1—2月份基本上消化加息的预期，并且由于季节性的影响导致需求减少，从而导致价格疲软，3月份开始俄乌冲突影响显现，价格暴涨，而美联储加息效应被淹没。5月份以后，全球化肥价格走向下行通道。
尿 素
全球需求疲软 成交价格走低
中东地区大颗粒尿素价格以及液化天然气价格在1—2月份受到中东天然气价格下跌的影响，以及美联储可能加息的影响，需求迟缓，价格下跌。3月份，受俄乌冲突影响，液化天然气价格推高，俄罗斯尿素出口受到影响，导致尿素价格大涨。4—5月份，由于美国液化天然气出口大增，缓解了全球天然气供应的紧缺状态，导致中东液化天然气价格下跌，另外叠加加息对于市场压抑，总体上来说，尿素价格处于下跌通道。三季度天然气价格暴涨，导致欧洲部分国家停产，中国出口受到限制，导致国际市场供应价格处于上涨通道。10月份欧洲天然气价格大跌，部分尿素工厂复产，需求减缓，价格大幅下跌。11月初天然气价格回升，但幅度有限，截至目前，欧洲天然气价格为37美元/mnBtu，这对尿素的价格支撑力小于供应增加的影响。
Argus对于尿素的贸易供求关系进行分析后得出结论，12月份全球尿素供求关系偏紧，2023年1月份，由于天然气供应问题，导致全球尿素供应略显不足。2023年前三季度供应量会逐渐增加，供应过剩会逐步显现，尤其是三季度以后，由于新增产能的涌现，会对供求关系产生较大影响。
价格方面，2023年1—2月份可能会由于天然气供应减少导致供应偏紧，价格坚挺。二季度全球需求量略显疲软，基本上仅剩北美的需求，供应过剩，价格下跌。三季度将有480万吨的新增产能投产，包括印度的两套130万吨/年产能达产，印标数量减少，供应过剩明显，导致尿素价格进一步下跌。
磷 肥
新增产能涌现 市场压力较大
今年1—2月份，加息前磷肥市场相对平均，3—4月中旬，受俄乌冲突影响，OCP由于原料供应问题减产，再加上俄罗斯磷肥发运受阻，导致磷酸二铵价格迅速拉升，从800美元/吨左右上涨到1600美元/吨。价格的暴涨造成了对需求的减速，需求的疲软和推迟又带来供应过剩，再加上俄罗斯出口得以持续，从而导致二铵价格持续下跌。7月份，硫磺价格暴跌拉低了二铵的生产成本，磷酸二铵价格进一步下跌。11月初，印度削减了到明年3月份Rabi季节二铵补贴3%，相当于磷肥价格585美元/吨，但市场价格远远高于这个水平，这给未来市场带来一定压力。立陶宛在9月中旬至11月中旬装置停车，Ma'aden在10月份至11月份停车40~50天。但中国11月份增加了磷肥出口配额，但由于需求有限，价格难以上涨。
磷肥贸易方面，磷肥价格的上涨导致了磷肥需求减少。1—10月份，世界二铵总贸易量是830万吨，比去年同期减少了31%，降幅较大。磷酸一铵总贸易量是850万吨，较去年同期减少22%。磷酸一铵和磷酸二铵的进口国家，进口量同比大幅减少，只有印度增加，主要原因是印度2021年进口量仅有300多万吨，对于二铵来说，正常进口量在500万吨左右。2022年磷肥的贸易量处于萎缩状，反应到农民身上，全球的高浓度磷肥有被低浓度磷肥替代的趋势。在这种情况下，磷肥的新增产能还在涌现。今年四季度，印度预计分别有两套30万吨磷酸二铵和60万吨复合肥装置投产，哈萨克斯坦有一套50万吨装置投产，今明两年，摩洛哥OCP有近400万吨产能投产。已经过剩的磷酸二铵市场，磷肥的市场又增加了新产能，对明年的磷肥市场会产生较大压力。
那么当前主要的支撑在哪里？对此，解方表示，实际上磷肥价格的支撑点落在磷矿石身上，如果磷矿石价格跌不下来，磷肥的价格依旧不可能再跌回到2019年之前的水平。
Argus对于未来二铵贸易分析结果显示，12月份贸易供求关系处于相对偏紧的状态，2023年1月份以后，供应量逐步增加，处于供大于求的状态。尤其是明年三季度以后，随着新增产能的释放，供应量的增加会更大，也就是供大于求会更为显著。基于这种判断，Argus认为，未来几个月磷酸二铵的价格基本上是沿着下降的通道。
钾 肥
供应链面临挑战 价格更为坚挺
钾肥的价格和农产品价格紧密相连，芝加哥交易所数据显示，今年小麦、玉米、大豆的价格自2018年以来处于价格最高水平，俄罗斯和乌克兰都是主要的粮食生产国，乌克兰又是全球小麦的主要供应商。今年钾肥市场与氮肥、磷肥市场有所不同，主要的区别在于今年3月份后价格开始爬升，但实际上不能说明太多问题，总的来说，2022年钾肥价格还是沿着下降通道。今年3—6月份，受到俄乌冲突，对俄罗斯及白俄罗斯制裁和粮食价格暴涨等影响，钾肥价格快速上涨，下半年受粮食价格回调、大宗商品价格回落及GSU钾肥发运改善的影响，钾肥价格下跌，当前报价在560~570美元/吨。
钾肥受到俄乌冲突的影响程度要远远高于氮肥和磷肥，2019年，俄罗斯和白俄罗斯尿素贸易量只占国际贸易的15%，二铵贸易量占国际贸易量的11%，而氯化钾贸易量却占全球国际贸易的43%，可以说和加拿大平分天下，如此大的贸易量，影响市场的程度也可想而知。所以说俄乌冲突以及后续的制裁对钾肥市场的影响远远大于磷肥和氮肥。
此外，钾肥市场也有新增产能，2023年已经确定的新增产能包括俄罗斯60万吨产能和约旦14万吨产能，不确定的新增产能包括老挝的50万吨以及加拿大500万吨产能。
对于钾肥后市，Argus分析认为，第一，2023年粮食价格仍在上行通道，在疫情没有官宣结束的大环境下，粮食价格难以大幅下跌，这对全球钾肥需求有一定支撑作用。第二，俄乌战争依然持续，结束无期，对粮食和钾肥价格会有较强支撑。第三，新增产能有限，政治动荡包括战争、罢工等对原有生产带来的影响，供应面受到持续挑战，对钾肥市场有较强支撑。第四，2023年对粮食需求依然强劲，钾肥价格回落后消费量会有所增加，但经济衰退的前景对需求构成一定挑战。第五，钾肥后市价格相对氮肥和磷肥可能会更为坚挺，同在下行通道，但钾肥价格下跌空间更小。（来源：中国农资传媒）
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